Leben Of A Options Trader

Eine Option Traders Memoir Wie ich meinen Weg zum Erfolg als Optionen Trader versagte. Youre about to learnxa0 3 Geheimnisse der erfolgreichen Option Trader. Und wenn ich Geheimnis sage, bedeute ich nicht etwas, das andere nicht kennen. Seine eigentlich etwas, das die Leute kennen, aber noch zu entdecken, wie mächtig es ist. Um Handelsnachrichten, heiße Vorratstipps und mehr Training zu erhalten, treten Sie einfach dem Option-Profit-Newsletter bei. Ive hatte die Ehre von Mentoring Hunderte von Option Trader und jeder einzelne erfolgreiche Händler Ich weiß, folgt diesem Ansatz. Aber zuerst lassen Sie mich schnell teilen, wie ich dieses Geheimnis entdeckt, wie Sie den gleichen Fehler machen kann ich gemacht. Als ich 20 war, wurde ich in Immobilien investiert eingeführt, aber ich war nicht mit Geld-Management versierte. Schneller Vorlauf ein paar Jahre und ich hatte überanstrengte mich auf Kredit und hatte absolut keinen Backup-Plan. Meine genauen Gedanken waren, ich brauche keinen Notfond oder 401K. Im gehend, reich zu sein Ich träumte von nichts außer Bergspitzen (Erfolg). Ich tat Faktor keine Täler (Probleme) in meinen Plan. Ich war so auf Immobilien konzentriert, dass ich eine der Kardinal Regeln der Investition vergessen, diversifizieren Sie Ihre Einkommensströme. Ich nahm jede Menge Sparungen, die ich hatte und goss sie alle in Immobilien. Es ging für die ersten drei Jahre gut, bis ich auf mein erstes großes Problem gestoßen war. Dies ist, wenn ich merkte, wie fehlerhaft mein Plan war. Es begann mit einem Problem, eine Einheit, und es langsam eskalierte in mehrere Rücken an Rücken Probleme. Ich brauchte drei Jahre, um mein Immobiliengeschäft aufzubauen. Es dauerte weniger als sechs Monate für mich, alles zu verlieren. 3 Geheimnisse der Option Traders Revealed Ich brauchte Geld und so mein Freund führte mich zu einem Multi-Millionär, der ein Aktienoption Trader war. Es dauerte ihm alle 10 Minuten, um darauf hinzuweisen, was ich falsch gemacht hatte: xa0 Putting zu viel Fokus auf Geld zu verdienen. Er teilte dann Secret 1 mit mir: er riet mir, dass ich als Optionshändler ungefähr 1-2 von meinem Gesamtkonto-Wert auf irgendeinem Handel riskieren sollte. Und Secret 2 war, nie mehr als 50 von meinem Konto an der Börse zu irgendeinem Zeitpunkt zu haben. Ive seit reduziert diese bis zu 10 basierend auf meiner Erfahrung als Optionen Trader. Und diese Formel 2/10 ist, was ich in meinem Optionen Coaching-Programm zu teilen. Einige Leute vertrauen meiner Weisheit und folgen einfach dem, was ich lehre. Andere haben Probleme mit diesem Ansatz und sagen Dinge wie. Aber Travis, wenn ich 1-2 von meinem Konto auf einen Handel investiere, werde ich nie reich nach diesem Plan reich. Und das Verlassen 90 von meinem Geld in bar. Das ist nur verschwenderisch. Nachdem all das Geld sitzt in bar ist nicht produktiv. Id eher verdienen etwas auf dem Bargeld anstatt es sitzen dort gegessen meine Inflation. Gültige Fragen und die 2/0-Formel scheint intuitiv, aber hier ist der Fehler, den sie machen. W hat Putting Option Trader aus dem Geschäft, Geld verdienen oder Geld verlieren Haben Sie jemals gehört, ein Option Trader sagen, hey ich kündigen Handel, weil sie zu viel Geld gemacht No you havent Sein Geld zu verlieren, dass die Option Trader auf ihren Traum aufzugeben Reich und finanziell unabhängig. Und dies führt zu Secret 3 aller erfolgreichen Option Trader: Sie immer, immer, immer, Handel, um sich vor einem Verlust zu schützen. Wenn Sie sich vor Geldverlust zu schützen, vermeiden Sie die 1 Grund, warum Menschen scheitern (Geld zu verlieren). Die meisten neuen Händler denken nur, wie viel Geld sie machen können. Sie sehen die 2/0-Formel und sie nur daran denken, wie viel mehr Geld sie machen können, wenn sie mehr investiert. Aber lassen Sie mich Ihnen zeigen, ein wirkliches Leben Beispiel dafür, wie das funktioniert. Was Im mit Ihnen teilen ist unsere geheime Sauce. Seine, warum meine Schüler haben eine 63.83 Erfolgsquote in einer Branche, die eine 90 Ausfallrate hat. Zum Beispiel: 10.000 zum Handel mit und nur 1.000 in der Börse zu einem beliebigen Zeitpunkt. Worst-Case-Szenario. Verlieren alle 1.000. Cool, du bist gut zu gehen und haben noch 9.000 übrig. Durchschn. Case-Szenario (höchstwahrscheinlich passieren): fünf 200 Trades. Jeder Handel repräsentiert 2 von Ihrem Gesamtkonto und kein Handel kann Sie sozusagen mitnehmen. Ein Trade ist ein 50 Verlust Ein Trade bricht sogar Ein Trade hat eine 30 Return on Investment Ein Trade hat eine 50 Return on Investment Und ein Trade hat eine 100 Return on Investment Gesamtergebnis: 260 (oder 2,6 von 10.000). Multiplizieren Sie das 2,6 von 12 Monaten aus dem Jahr und das entspricht 31,2 auf Ihrem Gesamtkonto für das Jahr und Sie hatten nur 10 von Ihrem Konto zu einem beliebigen Zeitpunkt investiert. Und gleichzeitig warst du vor dem Verlust deines Geldes geschützt, was mit den meisten Amateuren und gierigen Leuten geschieht. Also, was tun Sie mit den 90 nicht investiert Was auch immer die Heck Sie damit machen wollen. Wieder folgen alle erfolgreichen Optionshändler der 2/10 Formel xa0 (oder irgendeine Veränderung von ihr), weil sie Sie vom Verlieren einer Tonne Geld schützt. Xa0But glaube mir nicht, glaube deiner Erfahrung. Handeln Sie meine Weise und Ihren Weg nebeneinander und sehen Sie, welches Annäherungswerk am besten für Sie (Lächeln). Ein Tag im Leben eines Tageshändlers Auf Grund dieser Vielfalt unter den Händlern gibt es wirklich keinen typischen Tag im Leben Eines Händlers. In diesem Sinne, können wir einen Blick darauf, was ein Tag wie für eine individuelle, diskretionäre Tag Trader sein kann. Da hier viele Menschen mit dem Handel beginnen. Pre-Market Bevor die Märkte in das Leben um 9:30 Uhr EST zu starten, sind die meisten Tage-Händler beschäftigt aufholen alle Ereignisse, die über Nacht, dass diese Tage Trading Session mit Kaffee und Frühstück in der Hand beeinflussen könnte passiert. Dies beinhaltet Lesen von Geschichten aus verschiedenen Zeitungen und Finanz-Websites, sowie das Hören von Updates von Finanznachrichten-Netzwerken, wie CNBC und Bloomberg. Die Futures-Märkte. Sowie die breiten Marktindizes. Werden als Händler angegeben Meinungen über die Richtung, die sie erwarten, dass der Markt zu Trend. Händler prüfen auch ökonomische Kalender, um herauszufinden, welche Marktbewegungsfinanzberichte wie der wöchentliche Petroleumstatusbericht an diesem Tag fällig sind. Es ist anzumerken, dass viele Händler an Rund-um-die-Uhr-Märkten wie Futures und Forex teilnehmen, und diese Händler können ein erhöhtes Volumen erwarten, bevor der Rest der Märkte um 9:30 Uhr geöffnet ist. Nach der Lektüre über die Ereignisse und zur Kenntnisnahme, was die Analysten sagen. Händler gehen an ihre Arbeitsplätze, schalten ihre Computer und Monitore an und öffnen ihre Analyse - und Handelsplattformen. Viele Schichten der Technologie sind hier im Einsatz, von den Händlern Computer, Tastatur und Maus, um das Internet, Handelsplattform. Broker und letztlich den Austausch selbst. Als solche verbringen Händler Zeit, sicherzustellen, dass alles auf ihrem Ende richtig funktioniert, bevor die Börsensitzung beginnt. Wenn alles ordnungsgemäß funktioniert, beginnen Händler mit dem Scannen der Märkte für potenzielle Handelschancen. Einige Händler arbeiten nur ein oder zwei Märkte (z. B. zwei Aktien oder zwei e-Minis) und eröffnen diese Charts und wenden ausgewählte technische Indikatoren an, um zu sehen, was in diesen Märkten zu sehen ist. Andere verwenden Markt-Scanning-Software, um Wertpapiere, die ihre genauen Spezifikationen erfüllen finden. Beispielsweise könnte ein Händler nach Beständen suchen, die über ihren 52-Wochen-Höchstständen mit mindestens vier Millionen Volumen und einem Mindestpreis von 10,00 handeln. Sobald der Computer eine Liste der Bestände zusammenstellt, die diese Kriterien erfüllen, wird der Händler diese Tickers auf seine Watchlist setzen. Early Trading Die erste halbe Stunde des Handels ist in der Regel ziemlich volatil, so viele (aber sicherlich nicht alle) einzelnen Händler sitzen an den Seitenlinien zu geben dem Markt Zeit zu begleichen und zu vermeiden, sofort aus einer Position gestoppt. Jetzt ist es ein wartendes Spiel, während Händler auf Handelsgelegenheiten aufpassen, die auf ihren Handelsplänen basieren. Erfahrung, Intuition und aktuelle Marktaktivitäten. Präzision und Timing werden immer wichtiger, je kürzer die Haltedauer für den Handel und desto kleiner das Gewinnziel. Sobald eine Gelegenheit entsteht, muss der Händler schnell zu identifizieren, die Einrichtung und stürzen auf den Handel Sekunden kann der Unterschied zwischen einem gewinnenden und verlieren Handel. Der Händler verwendet eine Auftragseingabe-Schnittstelle, um Aufträge an den Markt zu übermitteln. Viele Händler werden auch gleichzeitig Aufträge für Gewinnziele und Stop-Verluste vor negativen Preisbewegungen zu schützen. Abhängig von den Händlern Ziele, wird er oder sie warten, bis diese Position zu schließen, bevor sie eine andere eingeben oder wird weiterhin das Scannen der Märkte für zusätzliche Handelsmöglichkeiten. Viele Händler suchen auch am späten Vormittag Umkehrmöglichkeiten. Da Handelsvolumen und Volatilität als Mid-Day-Ansätze abnehmen, die meisten Händler hoffen, dass alle Positionen erreichen ihre Gewinnziele vor dem Mittagessen. Ansonsten können die nächsten paar Stunden eher ereignislos (und langweilig) sein, da das große Geld zum Mittagessen ausläuft und die Märkte verlangsamen. Zweiter Wind Sobald die institutionellen Händler vom Mittagessen und Treffen zurück sind, nehmen die Märkte auf und Volumen und Preisbewegung wieder lebendig. Trader profitieren von diesem zweiten Wind und suchen zusätzliche Handelschancen, bevor die Märkte um 16:00 Uhr schließen. Alle Positionen, die morgens eingegeben werden und nun eingezogen werden, müssen vor dem Ende des Tages geschlossen werden Trades so schnell wie möglich erreichen ein Gewinnziel vor Ende der Sitzungen. Trader überwachen weiterhin ihre offenen Positionen und suchen nach weiteren Chancen. Weil Tageshändler ihre Positionen nicht über Nacht halten, setzen viele ein Zeitlimit vorbei, das sie keine zusätzlichen Positionen (wie 3:30 p. m.) öffnen. Dies hilft sicherzustellen, dass sie genug Zeit haben, um einen Gewinn zu machen, bevor die Märkte schließen. Als sich 4:00 pm nähert, schließt der Trader alle offenen Positionen und storniert alle ungefüllten Aufträge. Dies ist ein wichtiger Schritt, da offene Aufträge gefüllt werden können, ohne dass der Trader es realisiert, was zu potenziellen Verlusten führt. Der Trader schließt den Tag mit einem Gewinn, Break Even, oder Verlust. So oder so, es ist nur ein weiterer Tag im Büro, und erfahrene Händler wissen, weder feiern große Gewinne noch weinen über Verluste. Für Händler, seine, was passiert im Laufe der Zeit in Bezug auf die Monate und Jahre, die zählt. Postmarkt Nachdem die Märkte geschlossen sind, beenden die Händler den Tag, indem sie ihre Trades überprüfen und dabei merken, was gut gelaufen ist und was besser hätte sein können. Viele diskretionäre Händler verwenden ein Trading-Journal ein Protokoll aller Trades einschließlich Ticker-Symbol. (Weshalb der Handel getätigt wurde), der Einstiegspreis, der Ausstiegspreis, die Anzahl der Aktien und jegliche Notizen über den Handel oder was auf dem Markt geschah, was den Handel beeinflusst haben könnte. Wenn organisiert und konsequent verwendet wird, kann ein Trading-Journal lebenswichtige Informationen für einen Händler zur Verfügung stellen, um seinen Plan und seine Leistung zu verbessern. Viele Händler werden zu einem Finanznachrichtennetz zurückkehren, um eine Zusammenfassung des Tages zu erhalten und beginnen, Pläne für die folgende Handelssitzung zu bilden. Die Bottom Line Außerhalb eines Tages-Trader Pre-und Post-Markt-Tag, wird viel Zeit für Forschung über die Märkte, experimentieren mit technischen Indikatoren und Honen ihre Auftragseingang Fähigkeiten mit simulierten Handelsplattformen ausgegeben. Die meisten Händler haben wahrscheinlich eine Geschichte, die sie jetzt über die Zeit, die sie verkaufen, anstelle von Kauf lachen können, oder wenn sie 1000 Aktien statt 100 eingetragen, oder beides. Day-Trading hat viele Vorteile: Sie können Ihre eigenen Chef, legen Sie Ihren eigenen Zeitplan, Arbeit von zu Hause aus und erreichen unbegrenzte Gewinne. Während wir oft über diese Vergünstigungen zu hören, ist es wichtig zu erkennen, dass Day-Trading ist harte Arbeit, und Sie könnten in einer 40-Stunden-Woche arbeiten und am Ende ohne Lohn zu überprüfen. Day-Trader verbringen einen Großteil ihrer Tage Scannen der Märkte für Handelschancen und Überwachung offener Positionen, und viele ihrer Abende Forschung und Verbesserung ihrer Handelspläne. Da der Handel ein sehr einsames Unterfangen sein kann, entscheiden sich einige Händler für die Teilnahme am Handel mit Chatrooms für soziale und / oder pädagogische Zwecke. Eine Einheit, die gleich 1 / 100th von 1 ist, und wird verwendet, um die Änderung in einem Finanzinstrument zu bezeichnen. Der Ausgangspunkt ist häufig. Die Federal Reserve Board Regulierung, die Kunden Debitorenkonten und die Höhe der Kredit, dass Maklerfirmen und. Eine unkonventionelle Geldpolitik, in der eine Zentralbank finanzielle Vermögenswerte des privaten Sektors kauft, um die Zinsen zu senken. Der Zinssatz, zu dem ein Depot die an der Federal Reserve gehaltenen Gelder an eine andere Depotstelle leiht. Ein Portfolio von festverzinslichen Wertpapieren, in denen jedes Wertpapier ein signifikant unterschiedliches Fälligkeitsdatum aufweist. Der Zweck von. Das Verfalldatum der verschiedenen Aktienindex-Futures, Aktienindexoptionen, Aktienoptionen und Single Stock Futures. Alle stock. Derivatives Trader: Trading kann Ihr Leben übernehmen, aber nur, wenn Sie es lassen Er beschreibt sich selbst als Dritte-Welt-Migrant in seinen frühen 20er Jahren aus der Nähe des Äquators. Er arbeitete als Derivat-Trader in einem kleinen europäischen Land und handelt nun für eine große Institution in London, nachdem er einen quantitativen Abschluss in Kontinentaleuropa abgeschlossen hatte. Es ist lustig. Ich bin der gegenwärtige öffentliche Bogeyman nicht nur ich bin ein Migrant, aber ich bin ein Bankier (bewusste Verwendung der umgekehrten Kommas) zu Ironischerweise kann ich finanzielle Sicherheit kaufen, indem ich eine Arbeit erledigen, die beschäftigt, Unsicherheit und Ungewissheit zu verstehen. Das ist ein Handel, den ich bereit bin zu machen. Vor 15 Jahren war dieser Job ganz anders. Frühere Praktizierende würden für zehn Stunden in der Grube stehen und die Optionspreise schätzen, indem sie Zahlen in einen grundlegenden Taschenrechner steckten (großes Fettfehlerrisiko), schrie und winkte Handsignale. In diesen Tagen sitzen Sie vor vielen Bildschirmen, klicken und aktualisieren Code. Mittagessen war gelegentlich meine linke Hand trinken Suppe und meine rechte Hand auf der Maus. Trading-Optionen ist ideal für jemanden, der gerne vor einem Bildschirm. Als ich als Derivatehändler in einem kleinen europäischen Land arbeitete, ging meine Routine so: Id kommt vor 8 Uhr ins Büro und schaltet meine sieben Bildschirme ein. Es gibt viele Programme, um sich einzuloggen. Ich sortiere jeden Daten-Feed, um mich vorrangig auf Neuigkeiten in den zugrunde liegenden Namen, die ich handele, und auf Makroentwicklungen zu aktualisieren. Ich sorge dafür, dass meine Verbindungen zu allen relevanten Börsen funktionieren. Ich berechne Hedgelimits und gib sie in das Orderbuch ein. Ich versichere das alles vor 8.45 Uhr, da sich der Markt um 9 Uhr öffnet. Um 9.01 Uhr kann es einige saftige Trades, die Sie schnell sein wollen. Ich würde um 18.30 Uhr gehen. Wochenenden waren frei. Es spielt keine Rolle, wie viel von einem mathematischen Genie Sie sind, wenn Sie zuerst in die Herausforderung kommen lernen, wie alle Systeme funktionieren lernen. Sein mehr über Systeme jetzt als überhaupt vorher. Ich könnte Optionen handeln, ohne die genauen Beweise ihrer Preisgestaltung zu kennen. Das Modell macht das für Sie. Sein wie Handelsautos. Sie müssen nicht jedes letzte Detail wissen, wie, sagen wir, der Kolben funktioniert. Was das Unternehmen will, ist jemand schnell, durchsetzungsfähig, mathematisch kompetent, bereit, die Belohnung / Risiko-Verhältnisse zu optimieren. Einige Derivate Händler nehmen fast drei Stunden jeden Tag, um den Wert ihrer Positionen zu berechnen und ihre PampL Ich sah es in Inflation Instrumente, aber ich weiß nicht genau, wie alle von ihnen arbeiten. Es gibt Optionen auf Optionen, pfadabhängige Optionen, Korrelationsprodukte und vieles mehr. Sie fragen, wie ein Risikomanager beaufsichtigen würde ein Dutzend Händler so, jeder in seinem eigenen Bereich. Nun, als Options-Trader sind Sie Ihr eigener Risikomanager vor allem bei einer kleineren Firma. Ich war nicht in einer Firma mit einem großen Einzelhandel Teilung daran. Wenn wir schrauben, dann nehmen wir den Hit (wie wir sollten), wie die (wohlhabende) Investoren in der Firma. Keine Rettungspakete für uns. In der Regel die komplexere und opake das Produkt, desto mehr muss ein Händler als Risikomanager zu handeln. Er kann einer der wenigen Leute sein, die die Risiken völlig verstehen, obwohl ich glaube, dass größere Institutionen mit scharfen Risikomanagern spät zusammengebaut haben, die nicht gerade ihre Zungen halten. Sie sehen nicht die Leute, die diese Arbeit ihr ganzes Leben tun. Trading kann Ihr Leben übernehmen, aber nur, wenn Sie es zulassen Es kann überraschend ermüdend starrte auf einem Bildschirm intensiv für Stunden, klicken Sie alle paar Sekunden. Aber ein Fischer in Komoren, ein Sanitäter in Eritrea oder ein Holzfäller in Zaire muss viel anstrengender sein, sicherlich Einige Leute in der Finanzierung können eine Menge übertreiben. Das möchte ich den Lesern betonen. Es ist nicht so stressig, dass ich meine Abende frei hatte. Ich konnte mich entspannen. Ich könnte Sport treiben. Sicher arbeite ich hart, aber so viele Milliarden von Menschen und für weit weniger zu bezahlen. Ich könnte im Grunde auch meine Hausarbeit selbst zu verwalten, so dass es nicht hätte, dass die Entwässerung. Das Wichtigste für mich als Wanderarbeiter war, dass ich über 50 meines Nettogehalts sparen konnte. Das ist wirklich ein Glücksfall von einem Kontinent, in dem 25 Personen in meiner Altersgruppe arbeitslos sind und noch mehr keine Ersparnisse haben. Ich bin sehr glücklich. Anders sieht es in London aus, wo die Finanzen eher ein Lebensstil und eine Mentalität sind. In Nordeuropa (möglicherweise auch ohne Frankfurt) hat die Arbeit im Finanzsektor Sie nicht von der Gesellschaft getrennt. In London, wenn Sie nicht Ihre Kumpel für einen Drink nach der Arbeit beitreten, kann es als ein Signal der Desinteresse gesehen werden. Theres eine große Kultur der Ausgaben und Spritzwasser aus. Und Arbeitssicherheit ist wahrscheinlich schlechter. Wo ich in Nordeuropa arbeitete, verbargen die Menschen ihren Reichtum. Östliches Verhalten ist sozial nicht akzeptabel. Es gibt keine Diskriminierung gegenüber dem Backoffice. Senioren machen nicht Junioren erhalten Essen Bestellungen. Keine Notwendigkeit für Nadelstreifen. Es war völlig natürlich für die Sekretärin, uns für einen Drink zu verbinden. Und es war nicht wie London, wo man manchmal nicht nehmen Sie Ihre volle Jahresurlaub ohne Sorgen, was Signal, das senden kann. Aus einer Lifestyle-Perspektive glaube ich, dass Sie flexibel sein müssen. Als Migranten sind wir dafür ideal positioniert. Große Institutionen sind immer noch bereit, uns Arbeit Visum Sponsoring. Wenn ich zu lange in Nordeuropa bliebe, wäre ich vielleicht auch taub. Sie können ein angenehmes Leben leben. Aber irgendwann in Ihrer Karriere neigen Sie dazu, zu einem der Hubs zu gravitieren (London, New York, Hongkong, Singapur). Ich kann nicht planen, meine Karriere mehr als zwei Jahre im Voraus. Die Branche kann sich z. B. schnell ändern, vorausgesetzt, dass Sie in Schweden gehandelt haben, bevor die Finanztransaktionssteuer eingetreten ist. Nachdem es 1989 erweitert worden war, um ein breiteres Spektrum an Instrumenten zu decken, gingen 98 der Bände in Anleihederivaten in Stockholm an die Börse. Stellen Sie sich vor, Sie hätten solche Produkte gehandelt, sondern hatten eine einheimische Frau geheiratet, die darauf bestand, zu bleiben. Was Sie tun Werden Sie einen anderen ähnlichen Job in einem Nischenmarkt, wenn Sie arent bereit, um zu migrieren Werden Sie auch die erste Wahl eingestellt werden, wenn Volumes kommen zurück Nun stellen Sie sich ein Migrant wahrscheinlich ein einziger Mann keine Frau, keine Kinder, Kein Haus, nur sparen. Es ist einfacher für uns, ist es nicht Wenn youre Mid-Level und Sie entlassen, kann es sehr schwierig sein, wieder in. Einige Finanziers in London über-nutzen und sparen fast nichts, trotz ihrer hohen Gehälter. Ich verstehe nicht, wie sie nicht die gleichen Regeln des Risikomanagements zu ihrem persönlichen Leben anwenden können, wie sie in ihrem Berufsleben tun. Wie konnten sie so überversichert sein, glaube ich nicht, dass der Staat Schritte in, um so viel in der angelsächsischen Welt im Vergleich zu Kontinentaleuropa zu helfen (Im reden zu treten, um Einzelpersonen hier zu helfen, anstatt Banken) Viele Migranten sind aus Nationen, wo es Ist kein Wohlfahrtsstaat, also planen wir für Redundanz. Wir kriegen es in. Lets graben ein wenig tiefer in meinen Job. Es gibt sehr wenig Informationen Asymmetrie mehr. Jeder hat das gleiche Bloomberg-Terminal, dasselbe Markt-Feed und (fast) dieselbe Variante des Black-Scholes-Modells für Preisoptionen. Es ist entscheidend, dass die Margen klein sind. Die Algen oder Hochfrequenzrechner werden immer schneller handeln als eine menschliche Dose. Die meisten Ihrer Systeme sind die Durchführung der schnellen, Skalp Trades für Sie Ihre menschliche Eingabe ist, wie Sie es programmieren, um Ihre Exposition zu sichern, und auf welcher Ebene Sie auf einen Block Handel nehmen. Wenn Sie ein Market-Maker sind, sind Sie verpflichtet, kontinuierlich Live-Angebote in einer vorgegebenen Palette von Optionen, über eine Reihe von Streiks und Auslaufen. Als Gegenleistung für die Bereitstellung dieser Liquidität können wir einen Rabatt von der Börse erhalten. Trading-Optionen sind eine reduktionistische Aktivität: Sie verdichten den Kurs des Basiswertes, den Streik (Ausübungsniveau), Vertragslaufzeit, vorherrschende Marktzinsen, Aktienkreditzinsen, Dividendenerwartungen und Volatilität in zwei Zahlen Ihren Gebotspreis (wo Sie bereit sind zu kaufen At) und Ihr Angebotspreis (wo Sie bereit sind zu verkaufen). Die ersten drei Eingänge, die ich erwähnte, sind alle bekannt seine nur wirklich die Volatilität youre, die unsicher sind. Das ist im Wesentlichen was waren Handelsvolatilität, daher unser Name Vol Trader. Sie wollen eine so große Verbreitung wie möglich auf jedem Handel zu erhalten, aber wenn Sie zu breit Ihre Preise werden nicht wettbewerbsfähig und niemand wird mit Ihnen Handel. Sie müssen ein Gleichgewicht zwischen erhalten Ausführung und Minimierung Ihrer negativen Auswahl Wahrscheinlichkeit (das ist Ihre Chance, abgeholt werden, wenn der Markt bewegt sich uni-direktional) zu finden. Es gibt viele Parameter, die Sie überwachen müssen, und somit viele Möglichkeiten, wie Sie machen können (und verlieren) Geld. Zuerst betrachte ich die Option griechisch (erster Ordnung Derivate wie Delta, Vega, Theta und Rho und dann Second-Order-Derivate wie Gamma, Vanna und Charme). Wenn youre trading vol (die annualisierte Standardabweichung der Renditen des Basiswerts) Sie Hypothesen, wie viel ein Instrument wird sich bewegen. Sie wollen Ihre verschiedenen Verhältnisse (gamma / theta) bei verschiedenen Streiks optimieren, um sicherzustellen, dass Sie gekauft haben und verkauften Optionalität auf gutem Niveau. Zweitens möchte ich Relative-Value-Trades zwischen Komponenten im selben Index oder im gleichen Geschäftsbereich machen: zB wie ist die Volatilität bei der 25-Delta-Put-Option in diesem französischen Ölkonzern gegenüber den 25 Nachteilen in diesem spanischen Ölkonzern geschätzt? Messe Wo ist die Ausbreitung historisch Wie divergent sind die Schiefe in der Volatilität Lächeln Wie schnell habe ich bemerkt, dieses Kann ich handeln Ich bin schnell genug gewesen, eine Anomalie zu identifizieren und zu monetisieren Wenn und wenn ich es tue, ist es wieder auf dynamische Hedging, Antworten auf Broker-Anfragen von unseren Verkaufshändlern, Codierung und Reicing entsprechend den neuen Marktentwicklungen. Je nachdem, wie schnell Ihre Systeme sind, können Sie auch Volatilitäts-Arbitrage-Strategien implementieren. Sein wie Spiel Gran Turismo aber Ihre Gangwechsel an den Bedienelementen sind manuell. Nicht automatisch. Vanilla-Optionen sind Verträge, die Ihnen das Recht (aber nicht die Verpflichtung) geben, einen zugrunde liegenden Bestand, einen Index der Zukunft, eine Rohstoff-Zukunft oder eine Bond-Zukunft auf einer bestimmten Ebene und in einem bestimmten (Serien-) Moment (s ). Wenn die Laufzeit eines Optionskontrakts abgelaufen ist, erlischt sie. Wenn diese besondere Verfall Moment kommt, seine unglaublich angespannt. Eines jeden Abend jeden Monat Id wie sein: Dont stört mich, weil Ill einfach ignorieren Sie. Stellen Sie sich vor, Sie müssen zwischen sieben und zehn Namen zwischen 17.30 und 17.35 Uhr zu analysieren und sicherzustellen, dass Sie Ihre Delta-Exposition auf jedem einzelnen abzusichern. Diese fünf Minuten sind die Auktion, wo die Marktteilnehmer bestimmen den Schlusskurs. Das betrifft, wenn eine Option im Geld oder aus dem Geld ist, dh ob es ausgeübt wird oder nicht. Wahrscheinlich war die turbulente Zeit über den Sommer 2011, als man glaubte, dass Griechenland ausfallen könnte. Seit drei Tagen habe ich nur einen meiner Bildschirme reserviert, um Fernsehsendungen von griechischen parlamentarischen Stimmen zu zeigen, die damals das Marktbarometer waren. Sie sahen nur Käufer auf den Bildschirmen Menschen waren zu viel Angst zu verkaufen. Aber ich muss die Preise angeben. Ich muss schnell genug reagieren, um einen Angebotspreis auf einem sicheren Niveau zu halten. Manchmal geht es nicht mehr um Aktien, sondern um Makro-Nachrichten. Alles was es braucht, ist für Ben Bernanke (US-Notenbankvorsitzender) oder Mario Draghi (EZB-Präsident) ein wenig zögernd. Manchmal theres ein tiefes Gefühl der Ohnmacht. Angenommen, ich habe eine kurze Gamma-Position (dh Ive verkaufte Volatilität) in einer Fluggesellschaft. Das Unternehmen gibt eine Gewinnwarnung bei 8.58am und der Optionsmarkt öffnet nur um 9.01 Uhr. Ich weiß, dass eine Gewinnwarnung bedeutet, dass der Preis tauchen wird (im Allgemeinen, je kleiner die Marktkapitalisierung, desto größer der Tropfen), aber theres nichts, das ich in diesen drei Minuten tun kann, aber meine Optionen zurückgeben, meine Begriffsstruktur und setzen in Einige anständige Angebote, so kann ich zurück kaufen Optionsprämie. Oh, und ich brauche, um einige Aktien schnell zu verkaufen, um die Größe meiner langen Delta-Position zu minimieren, die ich von den kurzen auf Wahlen erhält. Um dieses Interview zu kommentieren, besuchen Sie bitte den beigefügten Blogpost